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Die Zahlen, die wichtig sind

Diese Geschichte erscheint in der November 2010 Ausgabe von . Subscribe »

Wenn Sie einen Kredit beantragt haben, wird es Sie vielleicht überraschen, dass ein Banker den Finanzbericht Ihres Unternehmens einsehen kann und innerhalb weniger Minuten weiß, ob er wahrscheinlich fliegen wird. Obwohl die endgültige Entscheidung offensichtlich mehr Analysen beinhaltet - vor allem, um die Erstbeurteilung zu bestätigen und zu dokumentieren -, zielt dieser erste behaarte Augentest darauf ab, drei Fragen zu beantworten: Können Sie bezahlen? Wirst du bezahlen? Und was, wenn du nicht bezahlst?

Die Zahlen, die die Antworten bestimmen, sind wahrscheinlich nicht die, die Sie denken. Die Wahrheit ist, Banker lesen eigentlich keine Abschlüsse - zumindest nicht zu Beginn. Stattdessen knackt die Kreditabteilung der Bank Ihre Aussage durch ein Programm, das Kennzahlen auf der Grundlage der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanzzahlen erstellt. Und diese Verhältnisse sind zuerst wichtig.

Wenn Sie also einen Kredit aufnehmen möchten, ist es wichtig, die Verhältnisse zu verstehen, was sie über Sie sagen und wie Sie sie zu Ihren Gunsten arbeiten lassen können.

Können Sie bezahlen?

Das primäre Verhältnis, das ein Kreditgeber verwendet, um festzustellen, ob Sie einen Kredit leisten können, ist die "Cash Coverage Ratio". Es wird berechnet, indem Sie Ihr Nettoeinkommen nehmen und Abschreibungen, die keine Barausgaben sind, addieren. Das gibt einen ungefähren Hinweis auf Ihren Netto-Cash-Flow - was übrig bleibt, nachdem die Rechnungen bezahlt wurden. Dann wird diese Zahl durch die jährlichen Zahlungen für das vorgeschlagene Darlehen geteilt, um die Deckungsquote zu erreichen.

Laut Brett Mansfield, Senior Vice President des Geschäftsbankgeschäfts der Union Bank, werden Banker ein Verhältnis von etwa 1,5 oder höher erwarten. Wenn also die Zahlungen für das neue Darlehen insgesamt 20 000 $ pro Jahr betragen, würde sich ein Netto-Cashflow von 30 000 $ ergeben.

Eine sekundäre Quelle des Cashflows, wie das Einkommen Ihres Ehepartners oder andere persönliche Einkünfte, kann berücksichtigt werden, wenn die Cash Coverage Ratio zeigt, dass das Unternehmen die Schulden nicht alleine tragen kann. Informieren Sie die Bank, ob eine solche Quelle existiert.

Zahlen Sie?

Wie Sie in der Vergangenheit mit Schulden umgegangen sind, ist ein guter Indikator dafür, wie Sie in Zukunft damit umgehen. Ihre persönlichen und geschäftlichen Kredit-Score (wahrscheinlich von Dun & Bradstreet) wird eine große Rolle bei der Beantwortung dieser Frage spielen, aber Ihr "Schulden-zu-Wert-Verhältnis" wird schwer auf die Antwort auch. Es sagt einem Kreditgeber, wie viel von Ihnen in Gefahr ist. Wenn Sie stark mit Fremdkapital finanziert werden (ohne Investoren), gelten Sie als hohes Risiko.

Das Verhältnis von Fremdkapital zu Fremdkapital ist leicht zu berechnen. Schauen Sie sich Ihre Bilanz an und teilen Sie das Eigenkapital durch die gesamten Verbindlichkeiten.

Union Bank und andere Kreditgeber wollen, dass Ihre Verbindlichkeiten (Schulden) nicht mehr als drei oder vier Mal Ihr Eigenkapital sind.Also, wenn Sie $ 50.000 Eigenkapital haben, sollten Sie nicht mehr als $ 150.000 bis $ 200.000 Schulden haben.

Übrigens, lassen Sie Ihren Kreditgeber wissen, ob es "freundliche Schulden" auf Ihrer Bilanz gibt (vielleicht ein Darlehen von einem Familienmitglied). Wenn Onkel Joe bereit ist, sein Darlehen der Bank unterzuordnen (mit anderen Worten, erlauben Sie Ihnen, die Bank zu bezahlen, bevor Sie ihn bezahlen), kann Ihr Kreditgeber es als Eigenkapital anstelle von Schulden behandeln. Das könnte Ihr Verschuldungsverhältnis dramatisch verbessern.

Was, wenn Sie nicht bezahlen?

Wenn das Schlimmste passiert, möchte ein Kreditgeber wissen, dass es materielle Vermögenswerte gibt, die liquidiert werden können, um das Darlehen zurückzuzahlen. Hard-Assets von gleichem oder höherem Wert besichern die Mehrheit der Kredite für Kleinunternehmen über $ 50.000 oder durch eine allgemeine Einreichung aller Betriebsvermögen.

Nehmen wir an, Sie haben im letzten Monat ein Gerät mit 75.000 $ hart verdientem Geld gekauft, und heute vergibt der Kreditgeber einen Wert von nur 45.000 $. Was ist damit? Der Unterschied liegt darin, dass die Bank, wenn sie sie verkaufen muss, selten ihren vollen Wert einnimmt. Die folgenden Faustregeln geben Ihnen eine Schätzung des Werts, den eine Bank verschiedenen Arten von Sicherheiten zuweist:

  • Forderungen: 20 Prozent bis 85 Prozent
  • Inventar: 10 Prozent bis 80 Prozent
  • Möbel und Einrichtung: 10 Prozent bis 80 Prozent
  • Immobilien (gewerblich oder privat): 50 Prozent bis 90 Prozent
  • Geld / Investitionen: 50 Prozent bis 90 Prozent

Ob Ihre Sicherheiten am oberen oder unteren Ende bewertet werden, hängt von deren Qualität und Marktfähigkeit ab. Bei Debitoren bestimmen die Qualität Ihrer Kunden, deren Bonität und ihre Zahlungshistorie den Beleihungswert. Bei Inventar hängt es davon ab, was es ist, wo es ist, wie alt es ist und ob es jemand will. Eine der Banken, für die ich arbeitete, ließ ein Sportgeschäft ohne jede Andeutung finanzieller Probleme schließen. Als die Bank die Sicherheiten beschlagnahmte, war das, was sie gefunden hatten, weit über ihrem Verfallsdatum - denken Sie an weiße Badekappen, die mit Plastikblumen bedeckt waren.

Alles, was Sie tun können, um die Verwertbarkeit Ihrer Vermögenswerte nachzuweisen, hilft Ihnen bei Ihren Sicherheiten. Seien Sie einfach sicher, dass Ihr Kreditgeber weiß, was Sie wissen. Mansfield fügt hinzu, dass die Verhältniserwartungen nicht schwer und schnell sind. Ein suboptimaler Verschuldungsgrad kann zum Beispiel durch einen starken Cashflow ausgeglichen werden.

Die endgültige Kreditentscheidung wird viele Faktoren, finanzielle und andere, berücksichtigen, aber für einen Kreditgeber sind Verhältnisse wie die Jackenkopie auf einem Buch. Wenn sie nicht gut lesen, wird Ihr Kreditgeber möglicherweise nicht weiter nachsehen.