Finanzen

Verdrahtet für Bargeld

Diese Geschichte erscheint in der Ausgabe Juli 1999 von . Subscribe »

Die Macht des Internets bei der Kapitalbeschaffung wird vielleicht nur durch die Missverständnisse, die diese Technologie umgeben, in den Schatten gestellt. Was ist genau erreichbar? Was sind die wirklichen Fallstricke und was sind die wirklichen Chancen?

Um auf den Punkt zu kommen, sprachen wir mit zwei Vertretern der Internet-basierten Unternehmensfinanzierung. Clay Womack, der die Direct Stock Market Inc. im Jahr 1993 gegründet hat - in diesem Kontext fast schon alte Zeiten - sagt, dass seine Firma in Santa Monica, Kalifornien, Investoren über das Internet mit Investitionsmöglichkeiten im Frühstadium verbindet. Im Jahr 1996 gründete Mark S. Perlmutter die Direct IPO Inc., ein Unternehmen mit Sitz in Marina Del Rey, Kalifornien, das mit einer Brokerfirma verbunden ist und Privatanlegern vorbörsliche IP-Angebote für Investoren im Internet anbietet. Beide Männer gaben uns ihre freimütigen Einschätzungen über den Zustand des Internets in Bezug auf die Beschaffung von Geld für kapitalhungrige s.

: Ist es heute möglich, Geld über das Internet zu sammeln?

Mark S. Perlmutter: Es ist möglich, aber ich kenne niemanden, der es getan hat. Was die Leute gemacht haben, sind Deals im Web veröffentlicht worden, gefolgt von Follow-up und Abschluss des Geschäfts mit Online-Lead-Generierung. Was ich für möglich halte, ist, dass Sie 1 Million Investorenmitglieder einer Organisation wie der unseren per E-Mail erreichen, und davon wird 1 Prozent antworten, und von dieser Zahl wird ein weiteres Prozent tatsächlich investieren. Aber wir sind noch nicht da. Niemand ist.

Clay Womack: Ja, das kannst du, aber du kannst dich nicht auf das Internet als einzige Quelle für Fundraising verlassen. Unserer Ansicht nach ist das Internet eine sehr kosteneffektive Komponente eines allgemeinen Aktienmarketingprogramms.

: Warum können Sie Ihren Deal nicht im Web veröffentlichen und einfach auf die Schecks warten?

Womack: In der Vergangenheit wurden Aktien gekauft, nicht verkauft. Aber das ändert sich. Immer mehr Anleger treffen ihre eigenen Investitionsentscheidungen, suchen selbstständig nach Möglichkeiten und suchen im Internet nach diesen Möglichkeiten.

Perlmutter: Tatsache ist, dass Menschen in Unternehmen investieren, in denen es eine Art von Beziehung gibt. Und heute gibt es im Internet keine einzige Person oder Gruppe, die eine Reihe von Deals auf den Markt gebracht hat, die eine loyale Anhängerschaft von, sagen wir, 1 Million Investoren geschaffen haben, die für den nächsten Deal zum Brunnen zurückkehren werden. Unser Plan ist, dass wir bis 1999 10 Deals abgeschlossen haben und eine loyale Fangemeinde von Investoren haben werden, die jeden unserer Deals betrachten.

: In welchem ​​Entwicklungsstadium ist das Internet also in der Lage, Geld zu sammeln?

Womack: Es ist in den Kinderschuhen. Ich denke, es gab viele unrealistische Erwartungen, dass Leute über Nacht Dinge im Internet kaufen würden. Es wird einige Zeit dauern, um einzelne Investoren zu schulen.

: Wie wird diese Ausbildung stattfinden?

Womack: Einzelne Investoren werden anfangen, mehr und mehr hochkarätige Unternehmen zu lesen, die Geld im Internet gesammelt haben. Sie werden ebenso wie die großen Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds, die in Risikokapital-Partnerschaften investieren, Investitionen in kleinere Unternehmen als strategische Komponente ihres gesamten Anlageportfolios sehen. Dieses Interesse wird sie zu Websites wie dem unseren führen.

: Nun, wenn das Internet in den Kinderschuhen steckt, wie wird der erweiterte Zustand aussehen?

Womack: Wir glauben, dass es eine kritische Masse von Investoren gibt, die Risikokapitalgeber sein wollen. Sobald eine Organisation wie die unsere eine kritische Masse von 50.000 bis 60.000 Investoren hat, dann werden Sie in der Lage sein, das Potenzial eines sehr sexy Angebotes zu sehen, das online kommt und in ein paar Wochen ausverkauft ist. Unser Ziel ist es, bis Ende des Jahres 35.000 bis 40.000 dieser Investoren zu haben.

: Welche Art von Investoren suchen derzeit im Internet nach Unternehmen?

Perlmutter: Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Investoren im Internet, mit denen sich unser Unternehmen befasst. Erstens gibt es Ausländer. Das Internet spricht sie an, denn in Ländern wie Japan und Deutschland gibt es einfach nicht den Deal, den es hier in den Vereinigten Staaten gibt.

Dann gibt es das, was ich internetaffine Mitarbeiter nenne. Das sind Leute, die bei gut etablierten Technologieunternehmen arbeiten, und in ihren Jobs arbeiten sie mit aufstrebenden Internetfirmen zusammen, in die sie gerne investieren würden, weil sie das Potenzial dieser Unternehmen verstehen.

: Wenn jemand versucht hat, Geld mit konventionellen Techniken zu sammeln und gescheitert ist, sollten sie es erneut versuchen, das Internet zu nutzen?

Perlmutter: Der erste Teil der Antwort ist, dass schlechte Angebote schlechte Geschäfte sind, und eines wird nicht passieren, nur weil es für Investoren im Internet zugänglich ist. Der zweite Teil der Antwort lautet jedoch, dass die ernsthaften Anleger im Internet derzeit nach Internet- und Technologieangeboten Ausschau halten, bei denen ein Börsengang in Sicht ist.

Womack: Wenn Sie mit herkömmlichen Methoden den Verkauf Ihres Unternehmens von Angesicht zu Angesicht meinen, würde ich sagen, wenn Sie nicht so Geld gesammelt haben, wird das Internet Ihre Chancen nicht verbessern. Auf der anderen Seite, würde ich sagen, wenn Sie nicht das Internet nutzen, sind Sie selbst aus. Wenn Sie Geld sammeln möchten, müssen Sie als Vordenker und als jemand, der alle verfügbaren Werkzeuge nutzen wird, anerkannt werden.

: Was hält das Internet davon ab, sein Potenzial als Mittel zur Kapitalbildung zu nutzen?

Womack: Hochkarätiger Betrug könnte ein Problem sein. Das könnte zu einem regulatorischen Spiel führen. Ich sitze auf dem Regierungs- / Geschäftsforum der Securities and Exchange Commission (SEC) über die Kapitalbildung von Kleinunternehmen, und ich kann sagen, dass die SEC sehr gut auf die Bedürfnisse von Kleinunternehmen abgestimmt ist. Dennoch muss es diese zukunftsorientierte Haltung mit einem heißen Sitz ausgleichen, wenn ein Investor von 100 000 Dollar betrogen wird.So vielversprechend das Internet auch für die Kapitalbeschaffung ist, es hat auch die Macht, die Anleger zu betrügen.

Die reale regulatorische Bedrohung kommt von den Staaten. Wenn Sie ein Angebot in mehr als einem Staat verkaufen möchten, können Sie Kommentare von [verschiedenen] staatlichen Aufsichtsbehörden erhalten, die sich diametral gegenüberstehen. Wenn das passiert, ist es sehr schwierig herauszufinden, was zu tun ist. Die neuen koordinierten Überprüfungsverfahren für staatliche und nationale Registrierungserklärungen, die einige Arten von Angeboten für eine ganze Region des Landes klären, sind ein wichtiger Schritt vorwärts, aber es gibt noch mehr zu tun.

: Fazit, was bringt das Internet heute?

Womack: Es ist ein Zeit- und Raumschrumpfer. Das Internet ist ein leistungsfähiges Kommunikationsmedium, das Menschen zusammenbringen und die Kosten der Geldbeschaffung senken kann. Es ermöglicht auch kleineren Anlegern, Chancen zu nutzen, die zuvor nur institutionellen Risikokapitalgebern vorbehalten waren. Bevor das Internet ins Spiel kam, platzierte der durchschnittliche Anleger mit direktem öffentlichem Angebot etwa 2.400 Dollar in ein Angebot. Heute liegt der Durchschnitt bei $ 1, 200. Dies bedeutet, dass das Internet viel mehr Investoren an den Tisch gebracht hat. Auf der Suche nach Kapital kann dies nur eine gute Nachricht sein.


David R. Evansons neuestes Buch über die Kapitalbeschaffung lautet mit dem Titel Wohin gehen, wenn die Bank Nein sagt: Alternative Finanzierung für Ihr Geschäft (Bloomberg Press). Das Buch ist im Buchhandel oder telefonisch unter (800) 233-4830 erhältlich. Art Beroff, ein Direktor von Beroff Associates in Howard Beach, New York, hilft Unternehmen, Kapital zu beschaffen und an die Börse zu gehen.

Nächster Schritt

Surfen Sie im Internet. Es gibt Tausende von Finanz-Websites. Vielleicht möchten Sie mit den beiden beginnen, die von den in diesem Artikel erwähnten Experten entwickelt wurden. Direct IPO Inc. ist unter // www. Directipo. com Direct Stock Market Inc. ist unter // www. dsm. com

Kontaktquellen

Direct IPO Inc. , (310) 821-3639

Direct Stock Market Inc. , (800) 350-7267.